债基成投资者“避风港” 中长期品种更“香”

　　2月6日，中证全债指数上涨0.19%，2024年以来的累计涨幅达1.46%。收益稳健的债券资产已持续成为投资者的“心头好”，2024开年以来，已有4746只债券型基金获得正收益，其中10只产品的涨幅超过3%。

　　有公募人士预测，2024年债市或为“票息之年”，投资将倾向信用债配置和持有到期为主，同时将更加重视超长债的配置价值，超额收益或将主要源于自下而上的择券和“二永债”（二级资本债、永续债）的波段交易机会，可采取票息持有叠加杠杆策略为主、波段交易策略为辅的运作思路。

美国财政部提高季度发债规模 预计短期内不会进一步增加

　　美国财政部连续第三次提高较长期债券的季度发行规模，并表示到明年之前可能都不需要进一步增加。

　　财政部周三声明称，在下周的所谓季度再融资发行中，将发行1210亿美元较长期债券，包括3年期、10年期和30年期国债。这与大多数交易商的预期相符，与上次11月公布再融资发行计划时的上调幅度一致。

　　“根据目前预计的借款需求，财政部认为，至少在未来几个季度内，不需要在今天已经宣布的基础上进一步提高名义息票或浮动利率票据的拍卖规模，”财政部表示。

　　不再进一步增加较长期国债标售规模可能有助于支撑需求。几个月来，在美联储一直稳步缩表的背景下，投资者对联邦债券整体供应的消息特别敏感。

日本10年期国债收益率升逾10个基点 市场对日本央行加息预期升温

　　日本10年期国债收益率跃升逾10个基点，市场猜测日本央行距离结束负利率越来越近。10年期国债收益率飙升10.5个基点，至0.740%，为12月7日以来最大涨幅。日本央行周二维持货币政策不变，行长植田和男在会后的记者会上表示，实现价格目标的确定性在继续逐步上升。

　　日本20年期国债收益率上升12个基点至1.54%。

　　日元兑美元上涨0.4%至147.83，跟随日本国债收益率走高。日本日经指数下跌1%，至36151.37点。

美国新年首个超长期美债拍卖：30年期标售稳健，海外需求强劲

　　来源：华尔街见闻

　　本次30年期美债拍卖的得标利率为4.229%，创去年8月以来最低，12月的上次拍卖为4.344%。预发行利率为4.230%，高于最终的4.229%，没有体现需求疲软的尾部利差。然而，美债新发行的洪流将要开始，投资者仍需警惕。

　　周四，美国财政部拍卖210亿美元的30年期国债，这是2024年以来的首个超长期美债拍卖，拍卖结果整体稳健，海外需求强劲。

　　本次30年期美债拍卖的得标利率为4.229%，创下去年8月以来的最低，12月12日的上次拍卖为4.344%。预发行利率为4.230%，高于最终的4.229%，没有体现需求疲软的尾部利差。

10年期国债收益率跌破2.5%意味着什么？多位机构人士：资金淤积债市 要警惕过度拥挤

转自：金融界

本文源自:财联社

开年以来，在短端市场利率稳定情况下，反映市场长期信心的长端债券收益率不断下跌。

1月9日，债市交易和价格继续大涨，随即10年期国债活跃券下行至2.49%，创下2020年4月以来的新低，更为重要的是也跌破1年期MLF利率2.5%水平。

与此同时，开年以来短期的DR001加权均价一直稳定在1.6%以下，DR007加权均价稳定在1.8%以下。

对于1月9日10年期国债跌破1年期MLF利率，方正证券固收首席分析师张伟分析，在经济还有待恢复、稳增长政策暂未有超预期的情况下，大多机构看多债市。在早配置早收益驱动下，机构在年初抢跑配置债券，促使利率快速下行。

光大期货：11月17日金融日报

　　国债：   

　　昨日国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.22%，10年期主力合约涨0.16%，5年期主力合约涨0.13%，2年期主力合约涨0.03%。央行昨日开展3770亿元7天期逆回购操作，因有2020亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净投放1750亿元。DR001天报1.9004%，涨3.06个基点；DR007报2.0401%，涨3.66个基点。10月经济数据整体高于预期，经济持续好转趋势不变。短期来看，存单利率持续高企，逆回购余额维持高位，资金面的担忧难有明显缓解，短端国债期货反弹动力较小，而长端国债期货在经历明显修复之后短期继续上涨驱动同样不足。

高盛看好10年期美债前景：收益率将维持4.5%以上

　　高盛集团利率策略师预计美国10年期国债收益率将至少在2027年底之前保持在4.5%或更高水平，原因是尽管实施了激进的货币紧缩政策，但通胀依然具有粘性且就业强劲。

　　2023年利率预测基本正确的高盛预计，除日本外的大多数其他G-10国家的10年期主权债券收益率到2024年底将接近或略低于当前水平。